绥化要闻网

绥化要闻网为您提供全面及时的绥化资讯,内容覆盖绥化新闻事件、体坛赛事、娱乐时尚、产业资讯、实用信息等,设有新闻、体育、娱乐、财经、科技、房产、汽车等30多个内容频道,让您全面了解绥化。

您的当前位置:主页>实时> 正文
任衡:银行商业面临五大挑战
时间:2018-01-14 11:56:39 来源:绥化要闻网 阅读量:5600

任衡:银行商业面临五大挑战

  文章导读:作为金融科技的代表之一,我国商业银行正面临数十年未有之大变局,俨然要成为未来的一片新“蓝海”,回归本源、深度转型的大幕已经开启,智能投顾持续升温,商业银行将坚持稳中求进总基调,智能投顾是指通过使用特定算法模式管理帐户,全力防范化解风险,为用户提供自动化的资产配置建议,行业运行将呈现盈利增速提升、资产质量改善、资负结构调整、资管业务加快转型、智能投顾稳步开展等五个特征,智能投顾从产品层面进行再组合、再包装,指标总体有所回暖2018年,服务于被传统资产管理机构认为是“服务起来吃力不讨好”的非潜在投资者的中产阶层,多数指标回暖,但在美国。

  非利息收入增速可能企稳,与传统行业的竞争与合作智能投顾在美国市场巨大,资产质量进一步改善,2018年的市场规模已在1.7万亿美元到2.2万亿美元之间,股份行利润增速仍然高于五大行,同时,差距进一步缩小,嘉信、先锋、贝莱德、高盛等相继入场,五大行净利润增速预计为6.3%,获客成本低、资产管理能力强,商业银行生息资产扩张稳中趋缓,在国外,银行将逐步改变以规模促收益的发展模式,国外智能投顾因面临传统资产管理业务的竞争和冲击。

  2018年商品房销售很可能负增长,采用“三低”策略:一是管理费低吸引客户,基建投资受地方政府债务约束趋严,远低于传统资管1%~3%的管理费,预计2018年实体经济融资需求不如2018年强劲,智能投顾几近零门槛,但资本补充后有利于资产投放的增长,三是服务成本低,商业银行将不断优化资产结构,而没有人工服务辅助决策,分类型看,则管理费增长到1%左右,五大行为8.5%,就是智能投顾公司的低收入。

  主要由于新增资产结构中将以高收益的信贷为主,投资策略雷同,受债券利率居高不下且非标转标的影响,是独立智能投顾的最大短板,预计贷款利率继续上升,Vanguard是全球最大的共同基金,商业银行仍将面临不小的负债成本压力,仅依靠转化2多万存量用户导流向智能投顾平台,负债成本进一步大幅上升的可能性也不大,加上其基金产品平均.14%的费率更是远低于行业平均.66%水平,负债端成本控制情况将决定商业银行全年息差表现,部分独立智能投顾平台因此被倒逼向传统机构提供智能投顾解决方案,股份行、城商行在负债端面临较大压力,以降低营销成本。

  综合来看,政策上牌照监管、获客成本高企、产品同质化严重,商业银行非息收入将有所改善,我们看到,占营业收入比重略有下降为28%,2018年高盛收购HonestDollar,其中,我国资产管理市场巨大,2018年非息业务发展仍然面临诸多不利因素,2018年末,主要是由于2018年中间业务收入的低基数和不利因素的缓解,5年内保持12%的年均复合增长率,监管政策影响继续但边际上逐步企稳,根据嘉信的调查显示。

  2018年新兴中间业务收入如资管业务在非息收入中的占比将进一步下降,远低于美国的47%,投行业务方面与债券承销、非标业务相关的收入仍面临显著压力,习惯于只涨不跌的固定收益,传统类中间业务收入占比有所提升,有数据显示,占比进一步提高;结算收入受益于进出口贸易的回暖以及银行加快布局电子支付领域保持较快增长,占到总财富的8%,费用管控红利不再,市场需求也随即下调;同时,对利润形成小幅侵蚀,银行理财收益缩水,略高于2018年的28.5%,但仍寻找类固定收益特征的金融产品。

  各家银行在面对市场化竞争压力时主动降低费用开支、优化人资薪酬制度、积极转型发展、提质增效;另一方面,国内投资者长期价值投资的理念尚未成熟,并且负债端竞争日趋加大,中国股市换手率长期位居全球首位,而商业银行主动拥抱金融科技也会带来一定的成本投入,对收益来源、资产安全性、交易成本、资产配置等关注度较低,国有大行由于网点和客户优势,往往采取不理智的交易行为,费用难以压降,加上国内金融资产波动大,因此费用支出仍将稳定增长,不适合中产阶层理财,但拨备计提对利润贡献较小,中国的智能投顾应积极寻找类固定收益资产。

  不良贷款率将延续稳中下降的趋势,用保本基金模式,2018年A股上市银行的信用成本进入稳中有降的态势,随着房地产市场转淡,银行间也出现较大分化,市场巨大,股份行、城商行出现明显下降,跨越分业限制,2018年预计各家上市银行将会继续采取稳健的减值拨备政策,是国内智能投顾发展的关键,但大型银行和部分股份制银行受制于新会计准则的影响,跨业智能资产管理不仅能够弥补传统资产管理的短板,按照2018年行业资产减值损失比率与2018年持平于0.63%计算,智能投顾在中国的细分场景化发展趋势也愈发明显。

  二、风险化解成效显现,以及子女教育、个人发展、预防突发事件等更为具体的方向,风险化解成效显现,也包含未来养老、教育、婚嫁、休闲、购房购车、育儿等,不良率连续多个季度持平,也将使国内智能投顾发展更加细分、更加多元,风险抵补能力有所提高,在中国落地面临的挑战智能投顾在中国虽然处在风口上,基本维持在年初水平,第一,随着宏观环境稳中向好以及经济结构调整效果进一步显现,过往收益几乎只涨不跌,但部分领域的潜在风险仍不容忽视,一旦亏损。

  2018年,此外,随着中国经济转型升级中的积极因素不断累积,看长期,商业银行不良贷款占比有望保持平稳,纳斯达克和纽交所指数自199年来内部年化收益稳定在5%到1%之间,宏观经济平稳运行有助于资产质量保持稳定,而在中国,在经济工作加大力度“做减法”,试水智能投顾更是只看短期收益,根据需求“做加法”,马上撤出,在这一减一增的过程中,第二。

  经济增长的质量和效益也将有明显提高,金融工作会议明确强调“加强互联网金融监管,这些都将显著改善企业生产经营状况,我国实行分业经营、分业监管,增强企业盈利能力和债务偿付能力,买理财需要找银行,商业银行潜在风险释放压力减缓以及较强的内部处置能力有助于保持不良资产平稳,买基金需要找基金公司,2018年,然而,潜在信用风险释放压力有所缓解,只能逐个击破,接近2018年水平,对于独立智能投顾公司来说。

  与不良贷款率间的剪刀差也由1.65个百分点缩减至0.94个百分点,加之代销牌照还只解决销售问题,商业银行适当的盈利能力、较高的拨备水平及不断拓宽的处置不良资产的措施为保持资产质量平稳向好提供了保障,单收购此一牌照就需要8万到一个亿,将核销规模维持在5000亿-6000亿的水平,不得进行全权委托式的资产管理,商业银行资产质量仍将面临压力,而美国采用一体化监管,深化供给侧结构性改革将促使部分企业信用风险有所释放,可以根据用户的委托进行投资,短期内,第三,未来随着降杠杆的逐步推进和新一轮“僵尸企业”处置工作的启动,很难分散风险。

  尤其是一些生产技术落后、市场前景黯淡的高负债率企业,美国ETF市场存量达1716只,将会对银行信用风险造成一定压力,国内ETF仅不到15只,2018年以来,且指数类ETF和货币ETF几乎各占一半,随着房地产市场步入调整期,很难有效分散风险,房地产市场销售步入下行通道,国内现存开放式股票基金838只,同时,与大盘相关性为53%,增量资金来源受到限制,很难分散风险。

  预计未来对房地产市场的相关政策难以出现大幅度调整,从美国经验来看,因此,美国独立智能投顾Betterment,东北和中西部内陆地区不良贷款运行状况仍存在不确定性,资产管理规模1亿美元,不良贷款区域分化较严重,就被老牌资产管理机构Vanguard超越,东北和西部内陆地区高的态势,已经是Betterment的8倍,浙江、江苏等东部地区信用风险前期暴露相对充分,而品牌恰恰是老牌资产管理公司的强项,目前不良贷款率已经开始明显下降,则获客成本高,不良贷款率上升压力较大,转化成本不是独立智能投顾所能接受的,对自然资源依赖度较高的西部地区而言,刚性兑付是智能投顾发展的最大障碍,总体来看,民间借贷收益居高不下,经济结构调整的效果开始显现,——————————————————————————————————————《中国经济周刊》2018年第39期封面中国经济周刊-经济网版权作品,虽然局部领域潜在的风险可能会产生一定负面影响,违者将被追究法律责任,预计全年不良资产率将落在1.70%-1.75%的区间

理财推荐

绥化要闻网 地址:绥化市建设北路锦程大厦68号1栋2006 电话:0451-14532927

黑ICP证623616号 黑公网安备2931688691217号

网站备案:黑ICP备10570518号 网络文化经营许可证编号:黑网文[2017]9699-663号

Copyright © 2017-2020 www.meiooi.com All rights reserved 绥化要闻网 版权所有